Let op: u belegt buiten AFM-toezicht. Geen vergunningplicht voor deze activiteit.
Open voor toezeggingen

Clusterfonds II

Eén investering in meer dan 100 winstgevende MKB+Gevestigde, winstgevende middelgrote bedrijven, met doorgaans €1 tot €8 miljoen EBITDA (winst vóór rente, belastingen en afschrijvingen) per jaar. bedrijven, gespreid over circa 10 gespecialiseerde buyoutfondsen.

  • Beoogd netto rendement van 15%+ per jaar en meer dan 2 keer uw inleg terug1
  • Vanaf €500.000U maakt dit niet in één keer over. De eerste storting is minimaal €100.000, de rest vragen wij in delen op, verspreid over circa 5 jaar. Doorgaans stort u in totaal circa 80%, omdat de eerste uitkeringen met latere opvragingen worden verrekend., in delen opgevraagd
  • Het team investeert zelf €10 miljoen mee
Plan een kennismakingOntdek in 3 minuten hoe het werkt
Bekend van
Het Financieele DagbladQuote De Telegraaf M&A Dutch Dragons

Ontvang de brochure

Na uw aanvraag nemen wij persoonlijk contact met u op. Hoe wij met uw gegevens omgaan, leest u in onze privacyverklaring.

Bedankt

Download de brochure (PDF)

Wilt u de brochure bespreken? Plan een kennismaking van een half uur.

Plan een kennismaking

De kerncijfers

Minimale toezegging€500.000Eerste storting minimaal €100.000, de rest in delen
Beoogd netto rendement115%+ per jaar en 2,0x+Netto IRR en netto multiple, na alle kosten
PortefeuilleCirca 10 fondsenUit meer dan 300 Europese MKB+ buyoutfondsen die wij volgen
Eigen inleg van het team€10 mlnIn elk Clusterfonds
Doelomvang€80 mlnBeoogd totaal aan toezeggingen
StructuurCoöperatieIngericht op de deelnemingsvrijstelling, ook voor uw BV2
Lees de veelgestelde vragen

Waarom het MKB+

Minder kopers, een lagere prijs en minder schuld. Dat helpt verklaren waarom buyoutfondsen in het MKB+ historisch hoger rendeerden.

  1. 1

    Minder concurrentie

    Van elke €100 die fondsen in Europa ophalen om bedrijven te kopen5

  2. 2

    Lagere prijs

    Aankoopprijs als factor van de jaarlijkse bedrijfswinst (EBITDA)3

  3. 3

    Minder schuld

    Schuld bij aankoop als factor van de jaarlijkse bedrijfswinst (EBITDA)6

  4. 4

    Hoger rendement

    Historisch rendement per jaar, na kosten (mediaan)4

Marktcijfers van Europese buyoutfondsen.

Waar uw geld naartoe gaat

Winstgevende Europese MKB+ bedrijven, gekocht door gespecialiseerde buyoutfondsen waarmee wij vaak al jaren een relatie hebben.

  • Bedrijven met doorgaans €1 tot €8 miljoen EBITDA per jaar
  • Europa, met de Benelux als kern
  • Waardegroei door professionalisering, buy-and-buildGroeien door kleinere branchegenoten over te nemen en samen te voegen tot één sterkere groep. en digitalisering
Bekijk de strategie

Gespreid over Europa

Benelux DACH Noord-Europa West-Europa Zuid-Europa
Beoogde spreiding.

Waarop wij spreiden

  • FondsmanagersCirca 10, elk met een eigen specialisme
  • SectorenVan maakindustrie tot zorg en software, per fondsmanager anders
  • Regio'sDe Benelux als kern, daarnaast vooral DACH, Noord- en West-Europa
  • StrategieënVan bedrijfsopvolging en buy-and-build tot professionalisering en internationale groei
  • TijdDe fondsen kopen hun bedrijven gespreid over circa 5 jaar
Zo selecteren wij

Hoe uw investering verloopt

U stort niet in één keer en u ontvangt niet in één keer. De eerste jaren vragen wij uw toezegging in delen op. Daarna komen de uitkeringen op gang, zodra de onderliggende fondsen bedrijven verkopen. Dit verloop heet de J-curve.

Looptijdcirca 12 jaar
Gestort80%van uw toezegging, doorgaans
Beoogd netto rendement115%+ en 2,0x+Netto IRR per jaar en netto multiple
U stortU ontvangtPer saldo
  1. 1U zegt toeEen bedrag vanaf €500.000. U maakt dit niet in één keer over.
  2. 2U stort in delenCirca 5 jaar lang vragen wij telkens een deel op, zodra de fondsen bedrijven kopen. Door verrekening met de eerste uitkeringen stort u doorgaans circa 80%.
  3. 3Uitkeringen komen op gangDe fondsen verkopen hun eerste bedrijven en keren de opbrengst uit. Per saldo gaat de lijn weer omhoog.
  4. 4Het doel: meer dan 2 keer uw inleg terug1De uitkeringen lopen door tot het einde van de looptijd.

Schematisch voorbeeld, geen prognose. Moment en omvang van opvragingen en uitkeringen verschillen per fonds en zijn niet gegarandeerd.

Ontdek in 3 minuten hoe het werkt

Zo stapt u in

  1. 1
    KennismakingEen half uur kennismaken, online of bij ons in Amsterdam op kantoor.
  2. 2
    DocumentenU ontvangt het fondsdocument met alle voorwaarden. Neem er rustig de tijd voor en bespreek het gerust met uw adviseur.
  3. 3
    InschrijvingU tekent de inschrijvingsdocumenten. Daarna doen wij de verplichte identiteitscontrole.
  4. 4
    Storten in delenWij vragen uw toezegging in delen op. Elk kwartaal ontvangt u een rapportage en is er een investeerdersbijeenkomst.
Plan een kennismaking

Wie u spreekt

U spreekt Denzell Melles, Managing Partner van Two Rivers. Het team heeft samen meer dan 20 jaar relevante investeringservaring en investeert zelf €10 miljoen in elk Clusterfonds.

Bekijk het teamPlan een kennismaking
Denzell Melles
Denzell MellesManaging Partner

Meer weten over Clusterfonds II?

Ontvang de brochurePlan een kennismaking

Investeren brengt risico's met zich mee. U kunt uw inleg geheel of gedeeltelijk verliezen. Private equity is illiquide.

  1. Het beoogde netto rendement (netto IRR en netto multiple) is een doelstelling van Two Rivers Capital, geen voorspelling of garantie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het werkelijke rendement hangt af van de onderliggende fondsen en bedrijven en kan lager of negatief zijn. De netto multiple is het totaal van de uitkeringen gedeeld door het totaal van de stortingen, na alle kosten.
  2. Geen fiscaal advies. Een Clusterfonds van Two Rivers is een coöperatie en beoogt alleen te investeren in fondsen waarop de deelnemingsvrijstelling van toepassing is. Over de opbrengsten uit die fondsen is het Clusterfonds dan in beginsel geen vennootschapsbelasting verschuldigd. Investeert u via een Nederlandse entiteit die vennootschapsbelasting betaalt, zoals een BV, NV of coöperatie, dan valt uw belang in het Clusterfonds in beginsel onder de deelnemingsvrijstelling, ongeacht de omvang van uw belang. Investeert u privé of via een buitenlandse vennootschap, dan geldt een andere fiscale behandeling. Bij buitenlandse fondsen wordt per geval beoordeeld of de deelnemingsvrijstelling van toepassing is. De beheerder kan afwijken van het beleid om alleen in zulke fondsen te investeren. Laat uw situatie toetsen door uw eigen fiscaal adviseur.
  3. Aankoopprijs als veelvoud van de EBITDA. MKB+: bedrijven met €1 tot €8 miljoen EBITDA, circa 5,0 tot 7,5x. Grote bedrijven: €100 tot €250 miljoen EBITDA, circa 11,0 tot 16,0x. Bronnen: Oaklins (januari 2022), FS Investments, Pitchbook, Preqin, Bain & Company. Indicatief: de werkelijke prijs verschilt per bedrijf, sector en moment.
  4. Mediane netto IRR van Europese buyoutfondsen, fondsjaren tot en met 2016: fondsen tot €250 miljoen 20,0% (245 fondsen), fondsen vanaf €5 miljard 13,1% (64 fondsen). Bron: Preqin, september 2026. Na kosten van het onderliggende fonds, vóór kosten van Two Rivers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
  5. Aandeel in de totale omvang van Europese buyoutfondsen, fondsjaren 2015 tot en met 2026 (Preqin, september 2026). MKB+: micro- en small-cap buyout. Ter vergelijking: bedrijven met minder dan 250 werknemers leveren 51% van de toegevoegde waarde in de EU (Eurostat, 2023).
  6. Mediane nettoschuld als veelvoud van de EBITDA bij aankoop, Europa: ondernemingswaarde tot €200 miljoen 2,8x, vanaf €500 miljoen 6,2x (Qualitas Insight, Europese transacties).
  7. Netto rendement per jaar van Europese buyoutfondsen (Cambridge Associates European Buy-out Index, circa 1.700 fondsen) tegenover de MSCI Europa met dezelfde timing van stortingen en uitkeringen (PME), over 5, 10 en 20 jaar, in euro. Bron: Bain & Company, Global Private Equity Report 2025 (data tot en met het derde kwartaal van 2024). Vóór kosten van Two Rivers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
  8. Kans dat een portefeuille minder terugbetaalt dan er is ingelegd (TVPI onder 1,0x). Historische simulatie op basis van 3.077 fondsen uit de periode 1991 tot 2005, gelijk gewogen (Cambridge Associates). Vóór kosten van Two Rivers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
  9. Via MaasInvest en Schouten Investments.
Ontvang de brochureMaak kennis
This site is registered on wpml.org as a development site. Switch to a production site key to remove this banner.