Let op: u belegt buiten AFM-toezicht. Geen vergunningplicht voor deze activiteit.
Gesloten voor nieuwe deelname

Clusterfonds I

Clusterfonds I (2025) is gesloten met €80 miljoen aan toezeggingen, 60% boven de doelstelling. Het fonds is gespreid over circa 10 Europese MKB+ buyoutfondsen.

Bekijk het open fondsPlan een kennismaking
€80 mln
Toegezegd
60%
Boven doelstelling
100+
Investeerders
€10 mln
Eigen inleg van het team

Wie investeren in Clusterfonds I

Ondernemers en DGA's
Family offices
Vermogende particulieren
Adviseurs namens cliënten

Gespreid over Europa

Benelux DACH Noord-Europa West-Europa Zuid-Europa
Fondsen ingedeeld naar hoofdregio.

De Benelux vormt de kern van onze portefeuille, aangevuld met zorgvuldig geselecteerde fondsen elders in Europa. De nadruk ligt op fondsen met een omvang onder €250 miljoen.

Omvang van de geselecteerde fondsen

< €250 mln
meerderheid
€250 tot €500 mln
enkele
> €500 mln
enkele

Alle fondsen kopen meerderheidsbelangen in winstgevende Europese MKB+ bedrijven.

Een selectie uit de portefeuille
365CapitalIntersactionLexar PartnersValUDELTA Equity Partners
Plan een kennismaking

Bedrijven in uiteenlopende sectoren

Voorbeelden van het soort bedrijven waarin Clusterfonds I via de onderliggende fondsen investeert.

MaakindustrieGespecialiseerde producenten met een sterke marktpositie
Zorg en medische technologiePraktijkketens en nichespelers in de zorg
Digitale infrastructuurSoftware, data en netwerken
Circa 10Fondsen in de portefeuille

Samen kopen de fondsen meer dan 100 bedrijven, verspreid over sectoren en landen in Europa.

Bekijk het open fonds

Ontvang de brochure

Na uw aanvraag nemen wij persoonlijk contact met u op. Hoe wij met uw gegevens omgaan, leest u in onze privacyverklaring.

Bedankt

Download de brochure (PDF)

Wilt u de brochure bespreken? Plan een kennismaking van een half uur.

Plan een kennismaking

Investeren brengt risico's met zich mee. U kunt uw inleg geheel of gedeeltelijk verliezen. Private equity is illiquide.

  1. Het beoogde netto rendement (netto IRR en netto multiple) is een doelstelling van Two Rivers Capital, geen voorspelling of garantie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het werkelijke rendement hangt af van de onderliggende fondsen en bedrijven en kan lager of negatief zijn. De netto multiple is het totaal van de uitkeringen gedeeld door het totaal van de stortingen, na alle kosten.
  2. Geen fiscaal advies. Een Clusterfonds van Two Rivers is een coöperatie en beoogt alleen te investeren in fondsen waarop de deelnemingsvrijstelling van toepassing is. Over de opbrengsten uit die fondsen is het Clusterfonds dan in beginsel geen vennootschapsbelasting verschuldigd. Investeert u via een Nederlandse entiteit die vennootschapsbelasting betaalt, zoals een BV, NV of coöperatie, dan valt uw belang in het Clusterfonds in beginsel onder de deelnemingsvrijstelling, ongeacht de omvang van uw belang. Investeert u privé of via een buitenlandse vennootschap, dan geldt een andere fiscale behandeling. Bij buitenlandse fondsen wordt per geval beoordeeld of de deelnemingsvrijstelling van toepassing is. De beheerder kan afwijken van het beleid om alleen in zulke fondsen te investeren. Laat uw situatie toetsen door uw eigen fiscaal adviseur.
  3. Aankoopprijs als veelvoud van de EBITDA. MKB+: bedrijven met €1 tot €8 miljoen EBITDA, circa 5,0 tot 7,5x. Grote bedrijven: €100 tot €250 miljoen EBITDA, circa 11,0 tot 16,0x. Bronnen: Oaklins (januari 2022), FS Investments, Pitchbook, Preqin, Bain & Company. Indicatief: de werkelijke prijs verschilt per bedrijf, sector en moment.
  4. Mediane netto IRR van Europese buyoutfondsen, fondsjaren tot en met 2016: fondsen tot €250 miljoen 20,0% (245 fondsen), fondsen vanaf €5 miljard 13,1% (64 fondsen). Bron: Preqin, september 2026. Na kosten van het onderliggende fonds, vóór kosten van Two Rivers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
  5. Aandeel in de totale omvang van Europese buyoutfondsen, fondsjaren 2015 tot en met 2026 (Preqin, september 2026). MKB+: micro- en small-cap buyout. Ter vergelijking: bedrijven met minder dan 250 werknemers leveren 51% van de toegevoegde waarde in de EU (Eurostat, 2023).
  6. Mediane nettoschuld als veelvoud van de EBITDA bij aankoop, Europa: ondernemingswaarde tot €200 miljoen 2,8x, vanaf €500 miljoen 6,2x (Qualitas Insight, Europese transacties).
  7. Netto rendement per jaar van Europese buyoutfondsen (Cambridge Associates European Buy-out Index, circa 1.700 fondsen) tegenover de MSCI Europa met dezelfde timing van stortingen en uitkeringen (PME), over 5, 10 en 20 jaar, in euro. Bron: Bain & Company, Global Private Equity Report 2025 (data tot en met het derde kwartaal van 2024). Vóór kosten van Two Rivers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
  8. Kans dat een portefeuille minder terugbetaalt dan er is ingelegd (TVPI onder 1,0x). Historische simulatie op basis van 3.077 fondsen uit de periode 1991 tot 2005, gelijk gewogen (Cambridge Associates). Vóór kosten van Two Rivers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
  9. Via MaasInvest en Schouten Investments.
Ontvang de brochureMaak kennis
This site is registered on wpml.org as a development site. Switch to a production site key to remove this banner.